事情：公司发布2024中报预告：估计2024上半年完成归母净赢利1.54-1.7亿元，同比添加70.76%-88.51%，对应Q2归母净赢利0.78-0.94亿元，同比添加65.96%-100%，中枢0.86亿元，契合预期。

  1）配备事务继续打破世界干流奢华，连续开发多个一带一路国家属地化轿车品牌客户，国内市场头部传统自主和头部新势力订单占比均继续提高，2023年底公司配备事务在手订单34.19亿元，较2022年底添加12.84%。随同在手订单投产开释公司根本盘配备事务坚持较好添加。

  2）轻量化零部件为公司增量事务，当时已进入量产阶段，其间铝合金一体化压铸车身结构件产品于23Q4发动量产，铝合金动总零部件于23Q2全面量产（到23年底已进入稳产阶段），高强度板及铝合金板材冲焊件于23Q4开端量产（到23年底已部分进入爬产阶段）。23年零部件事务完成收入2.9亿元（22年为0.14亿元），估计24年规划将继续快速上量并在规划效应开释下带来盈余奉献。

  3）投资收益：2023年联营企业成飞瑞鹄因客户的实在需求向好量利齐升完成净赢利1.27亿元（yoy+55.66%），公司持有其45%股权，2023年承认投资收益0.61亿元，2023年全年公司因联营企业承认投资收益添加0.32亿元也进一步增厚公司赢利。24Q1公司联营企业投资收益0.22亿元，同比添加120%，环比+10%，联营企业经营继续向好，因为下流客户奇瑞Q2销量继续向好，Q2累计出售轿车57.1万辆，同比+38.8%，环比+7.8%，估计联营企业经营趋势得以连续。

  冲压模具隐形冠军，根本盘事务仍坚持较快添加，轻量化零部件从0到1奉献确定性弹性。

  1）配备事务（模具+生产线）—量维度：职业扩容（渠道化造车&电动智能革新下车型投进加速驱动+国产化趋势加强。

  2）轻量化零部件—量维度：短期跟从奇瑞等大客户从0到1，中长期根据奇瑞项目的量产经历和工艺堆集开辟其他新客户。价维度：产品矩阵掩盖冲压件-铝压铸动力总成壳体-铝压铸车身（含一体压铸），未来有望延伸至铝压铸底盘件，进一步完成单车价值提高。

  盈余猜测：考虑到大客户的实在需求微弱对公司零部件事务和投资收益均有拉动，上修公司24-26年归母纯赢利是3.4亿元、4.5亿元、5.5亿元（前值为2.9亿元、4亿元、5.3亿元），24-26年归母净赢利同比增速分别为+67%、+32%、+23%，对应当时PE分别为22X、16X、13X，看好公司第二曲线轻量化零部件事务跟从大客户进入1-10阶段迎候确定性高生长，坚持“增持”评级。

  危险提示：中心客户的实在需求没有抵达预期、新产能开释与盈余爬坡没有抵达预期、新产品拓宽不